前两天，英伟达公布了第三季度财报，可谓爆炸式增进。

营收181.2亿美元，上年同期59.31亿美元，增进206%；

净利润92.43亿美元，上年同期6.80亿美元，增进1259%。

营收和净利润都远超剖析师们的预期。

英伟达各项财政数据的狂飙，得益于天生式AI带来的芯片需求。在天生式AI的热潮中，英伟达股价一起飙升，今年增进跨越两倍。

英伟达在随后的财报电话会上示意，第四序度营收有望到达200亿美元。

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AI芯片为英伟达孝顺了大部门收入。在财报中，AI芯片所属的数据中央营业收入达145.14亿美元，同比增进279%，远超剖析师以为的128.2亿美元。这股天生式AI的热浪，堪称芯片行业的兴奋剂。

包罗谷歌、微软、Meta和亚马逊在内，许多公司以为AI对于其未来生长是不能或缺的因素，并在盘算基础设施方面举行大量投资，以支持AI的生长。

由于英伟达拥有壮大的H100和A100 GPU，掌握了训练大模子所需的大部门算力（有人估量市面上70%的AI芯片依赖英伟达），其职位有如工业时代海湾国家对原油的掌控。也有剖析师将英伟达GPU比作“硅谷的硬通货”。

除了天生式AI，自动驾驶、虚拟现实、万物互联都对算力有极大需求，英伟达CEO黄仁勋示意，“一个盘算的新时代已经开启。天下各地的公司正在从通用盘算向加速盘算和天生式AI转型。”说这话时，他好像站在一条长得看不到边的雪坡上，笑嘻嘻地推雪球。

据APPSO今年年中的报道，英伟达的H100芯片的成本为 3320 美元（约合 24181 元人民币），售价在25000 至 30000 美元（当前约 18.2 万至 21.9 万元人民币）。由于极端紧缺，市面上一度炒到50万元一块。

全球药企的围追堵截，百亿美金靶点巨变时刻

英伟达设计今年出售跨越55万片H100，若所有交付，这款芯片最多可以带来165亿美元收入。今年上半年，英伟达设计将H100的产量至少提高两倍，2024年预计出货量在150万至200万片之间。疯狂！

固然，由于英伟达自己并不介入芯片的“制造”环节，而是交给台积电等厂商代工，英伟达芯片在市场上的供应量，还取决于代工厂的产量。市场也很郁闷产量跟不上。今年二季度，英伟达的采购准许和其他合约总规模到达了111.5亿美元——换句话说，等着拉货的卡车排到厂门口外的马路上了。

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为了稳固头号算力供应商的职位，英伟达还自动投资更多AI创业公司，加速天生式AI生长，让AI界延续保持对芯片的高需求。

好比，英伟达投了开发小我私人AI助理的Inflection，投了为B 端企业客户和开发者构建人工智能模子的Cohere，投了AI视频公司Runway和Synthesia，还在生物医药领域和机械人领域做了投资结构。还要听说说投了两家互为对手的AI 云服务商Lambda Labs和CoreWeave。英伟达看来，天生式AI行业打得越猛烈越好，你总得用芯片不是？

太依赖一家公司供应芯片，这也是很恐怖的事。一位剖析师说，自己从1994年就最先从事科技领域的投资研究事情，但从未见过现在这种环境——太依赖单一公司。有人说，由于太依赖芯片，AI行业成了重资产行业。好比，融资跨越13亿美元的Inflection AI，拿了11亿美元买GPU。

据科技媒体The Information报道，英伟达*的客户微软公司与AMD相助，从2019年起就在研发代号为“Athena”（雅典娜）的AI芯片，为ChatGPT等AI谈天机械人提供手艺支持。微软和OpenAI的员工已经可以使用新芯片，并正在使用这些芯片在GPT-4等大型语言模子上测试芯片的性能。一旦Athena量产，势必对英伟达算力最强也是最昂贵的A100和H100发生打击。包罗OpenAI的主要对手公司Authropic都没有购置英伟达GPU搭建超算，而是使用Google的算力服务。

不外，谷歌、微软等老同伙在短期内还会离英伟达而去。谷歌最近宣布，新的云服务仍然接纳H100芯片。微软也在年度Ignite大会把黄仁勋请上台，宣布由两家公司提供的新服务。

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英伟达接下来也要面临大环境的挑战。

早在今年年中，全球网报道就提到，黄仁勋曾忠言，拜登政府为了拖慢中国大陆半导体制造业生长，进而出台了严苛的出口限制措施，这也让英伟达束手束脚绑，无法将*进的新片销售到中国大陆这个全球规模*的市场。中国市场不能取代，若是美国公司无法与中国开展商业，美国科技业也或将面临遭受“伟大损失”的风险。

而拜登政府于10月更新了芯片出口限制政策，中国和其他受限制影响的区域约占英伟达数据中央收入的四分之一。英伟达CFO克雷斯提到，四序度受拜登政府芯片出口政策的影响，在中国和其他受限制的区域英伟达的销售料将大幅下滑。据全球网报道，这一禁令或将对英伟达50亿美元订单造成影响。

克雷斯还透露，英伟达在为中国市场专门开发不受出口限制措施影响的专门芯片。